een van de belangrijkste kwesties die ondernemers en ondernemers moeten aanpakken wanneer zij een entiteit voor hun bedrijf vormen, is fondsenwerving. Een ondernemer die kapitaal zal aantrekken moet de keuze van de entiteit die zij gelooft zal het meest bevorderlijk zijn voor dat doel te maken. Twee entiteiten die vaak worden gekozen als de entiteit voor nieuwe bedrijven zijn limited liability companies (LLC ‘ s) en C-Corporations. Als het gaat om fondsenwerving, er zijn een verscheidenheid van factoren en vragen die een ondernemer moet aanpakken bij het beslissen welke van die entiteiten te kiezen voor het bedrijf. We behandelen hier twee van deze kwesties: (a) de bron van het kapitaal en (b) langetermijndoelstellingen & exitstrategie.
de bron van het kapitaal
de bron van het kapitaal verwijst naar de investeerder van wie een ondernemer kapitaal zoekt. Investeerders in uw bedrijf kunnen vele vormen aannemen. Over het algemeen wordt het onderscheid op hoog niveau gemaakt tussen institutionele beleggers en individuen. Institutionele beleggers zijn banken, beleggingsfondsen, private equity en durfkapitalisten. Individuen omvatten vermogende individuen en engel investeerders.
met betrekking tot institutionele beleggers is er een systemische voorkeur onder institutionele beleggers voor entiteiten om de vorm van C-Corporation aan te nemen. Institutionele beleggers, namelijk risicokapitaalgroepen, die zijn gestructureerd als partnerships en belastingvrijstellingen kunnen genieten, worden geconfronteerd met fiscale complicaties wanneer zij in LLC ‘ s beleggen, aangezien deze entiteiten een doorstroombelasting hebben. Bovendien geven de meeste durfkapitaal-en institutionele beleggers de voorkeur aan C-ondernemingen omdat zij afzonderlijke categorieën aandelen kunnen uitgeven, wat verschillende voorkeuren, beschermingen en aandelenwaarderingen voor durfkapitalisten mogelijk maakt in vergelijking met gewone aandeelhouders. C-ondernemingen kunnen ook converteerbare preferente aandelen uitgeven, een gemeenschappelijk financieringsinstrument voor institutionele beleggers. LLC ‘ s daarentegen vereisen een operationele overeenkomst, die ingewikkeld en omvangrijk kan zijn en institutionele beleggers kan afschrikken. LLC ‘ s zijn ook onaantrekkelijk voor van belasting vrijgestelde durfkapitaalbeleggers omdat hun belegging in een doorstroom-entiteit niet-verbonden belastbare inkomsten kan opleveren.
hoewel vermogende particulieren en engelen ook de voorkeur kunnen geven aan dit soort extra beschermingen die in de vorm van C-Corporation mogelijk zijn, is dit waarschijnlijk per geval en over de voorwaarden van een investering kan vrijer worden onderhandeld op basis van specifieke omstandigheden en feiten. Een individuele belegger kan ook niet dezelfde fiscale gevolgen van een potentiële belegging ondervinden als een institutionele belegger.
daarom, als u van mening bent dat uw weg voorwaarts en de kapitaalbehoeften van een institutionele belegger moeten komen, is de waarschijnlijk beste optie Een C-Corporation om uw kansen op het veiligstellen van institutioneel kapitaal te maximaliseren. Als alternatief, als kapitaal van vermogende particulieren en angel investors is voldoende voor uw doeleinden, dan is de keuze van de entiteit is niet zo kritisch en je hebt meer flexibiliteit om te kiezen.
langetermijndoelen & exitstrategie
langetermijndoelen en exitstrategie verwijzen naar de uiteindelijke toekomstperspectieven voor het bedrijf. Een ondernemer kan wensen om het bedrijf snel te laten groeien en vervolgens het bedrijf te verkopen, fuseren in een ander bedrijf of worden overgenomen, of uitgeven van een openbare aanbieding van aandelen (IPO). Omgekeerd, een ondernemer kan gewoon willen een bedrijf te creëren en te blijven werken en het genereren van rendement, zonder een duidelijke exit strategie op zijn plaats.
als het doel is om het bedrijf snel te laten groeien en te stoppen, door middel van een verkoop of beursintroductie, zijn C-corporaties doorgaans de beste optie. C-bedrijven zijn de belangrijkste bedrijfsvorm voor beursgenoteerde beurzen en ontvangen hogere beursintroducties. Artikel 1202 van de Internal Revenue Code stelt aandeelhouders van C-Corporation in staat om te profiteren van een $10 miljoen uitsluiting van de belasting voor gekwalificeerde kleine bedrijven aandelen aangehouden voor ten minste 5 jaar, dat is een voordeel alleen van toepassing op C-corporaties.
een eigenaar van een bedrijf die niet noodzakelijkerwijs een vaste exitstrategie heeft en geen druk van investeerders wil voelen om rendement op hun kapitaalinbreng te realiseren, kan ook betere opties voorstellen die de eigenaar in staat stellen het bedrijf zo lang als hij dat wenst te exploiteren naar eigen goeddunken. Een LLC-eigenaar zou ook profiteren van flow-through belasting met de LLC-formulier.
conclusie
ondernemers die kapitaal voor hun bedrijf willen aantrekken, moeten beslissen welke entiteit het meest voordelig is voor hun doelstellingen. Twee overwegingen bij het nemen van die beslissing zijn de bron van het aangetrokken kapitaal en de langetermijndoelstellingen van de exitstrategie van de onderneming &. Een C-Corporation is waarschijnlijk de beste entiteit voor institutioneel gesteunde, snelgroeiende bedrijven met exitstrategieën. LLC ‘ s zijn waarschijnlijk de beste entiteit voor ondernemers die willen om kapitaal aan te trekken, maar niet willen druk van Investeerders om rendement op hun investeringen te genereren en het creëren van een stevige exit strategie.