en av de viktigste problemene entreprenører og bedriftseiere må ta opp når de danner en enhet for sin virksomhet, er pengeinnsamling. En entreprenør som skal skaffe kapital må gjøre valg av enhet som hun mener vil være mest bidrar til dette målet. To enheter som ofte er valgt som enhet for nye virksomheter er aksjeselskaper (LLCs) og C-Selskaper. Når det gjelder fundraising, er det en rekke faktorer og spørsmål en entreprenør må ta i å avgjøre hvilke av disse enhetene å velge for virksomheten. Vi tar opp to av disse problemene her: (a) kilden til hovedstaden og (b) langsiktige mål & exit strategy.
Kilden Til Hovedstaden
kilden til kapital refererer til investor fra hvem en entreprenør søker kapital. Investorer i din virksomhet kan ta mange former. Generelt er det høyt nivå skillet mellom institusjonelle investorer og enkeltpersoner. Institusjonelle investorer inkluderer banker, investeringsfond, private equity og venturekapitalister. Enkeltpersoner inkluderer personer med høy nettoverdi og engelinvestorer.
når det gjelder institusjonelle investorer, er det en systemisk preferanse blant institusjonelle investorer for enheter å ta C-Corporation-skjemaet. Institusjonelle investorer, nemlig risikokapitalgrupper, som er strukturert som partnerskap og kan dra nytte av skattefritak, står overfor skattekomplikasjoner når de investerer i Llc, siden disse enhetene har gjennomgående beskatning. Videre foretrekker de fleste risikokapital og institusjonelle investorer C-Selskaper fordi de kan utstede separate aksjeklasser, noe som gir mulighet for ulike preferanser, beskyttelser og aksjeverdier for venturekapitalister sammenlignet med vanlige aksjeeiere. C-Selskaper kan også utstede konvertible foretrukne aksjer, et felles finansieringsinstrument for institusjonelle investorer. LLCs, derimot, krever en driftsavtale, som kan være komplisert og voluminøs, og det kan avskrekke institusjonelle investorer. LLCs er også uattraktivt for skattefritatte venturefondsinvestorer fordi deres investering i en gjennomstrømmende enhet kan produsere ikke-skattepliktig inntekt.
mens personer med høy nettoverdi og engler også kan foretrekke slike ekstra beskyttelser aktivert I C-Corporation-form, er det sannsynlig i hvert enkelt tilfelle, og vilkårene for en investering kan forhandles mer fritt til spesielle omstendigheter og fakta. En individuell investor kan heller ikke møte de samme skattemessige implikasjonene fra en potensiell investering som en institusjonell investor.
derfor, hvis du tror at veien fremover og kapitalbehovet skal komme fra en institusjonell investor, er det sannsynligvis beste alternativet Et C-Selskap for å maksimere sjansene for å sikre institusjonell kapital. Alternativt, hvis kapital fra personer med høy nettoverdi og engelinvestorer er tilstrekkelig for dine formål, er valg av enhet ikke så kritisk, og du har mer fleksibilitet til å velge.
Langsiktige Mål & Exit-Strategi
Langsiktige mål og exit-strategi viser til de endelige fremtidsutsiktene for virksomheten. En entreprenør kan ønske å vokse virksomheten raskt og deretter selge virksomheten, fusjonere inn i et annet selskap eller bli kjøpt opp, eller utstede et offentlig aksjetilbud (IPO). Omvendt kan en entreprenør bare ønsker å skape en bedrift og fortsette å drive den og generere avkastning, uten en klar exit strategi på plass.
Hvis målet er å vokse virksomheten raskt og avslutte, gjennom et salg eller IPO, Er C-Selskaper vanligvis det beste alternativet. C-Selskaper er den viktigste selskapsform for børsnoterte børser og motta høyere Børsnoteringer. Seksjon 1202 I Internal Revenue Code gjør Det Mulig For C-Corporation aksjonærer å dra nytte av en $ 10 millioner utelukkelse fra skatt for kvalifiserte småbedrifter lager holdt i minst 5 år, som er en fordel bare gjelder For C-Selskaper.
Alternativt en bedriftseier som ikke nødvendigvis har en fast exit strategi og ikke ønsker å føle press fra investorer til å realisere avkastning på sine kapital bidrag, Kan LLCs presentere bedre alternativer som tillater eieren å drive virksomheten som hun ser passe så lenge hun ønsker. EN LLC-eier vil også ha nytte av gjennomstrømningsbeskatning med LLC-skjemaet.
Konklusjon
Entreprenører som søker å skaffe kapital til sine virksomheter, må bestemme hvilken enhetsform som er mest fordelaktig mot deres mål. To hensyn i å ta denne beslutningen er kilden til kapitalen blir hevet og de langsiktige målene for selskapet & exit strategi. En C-Corporation er trolig den beste enheten for institusjonelt støttet, høy vekst selskaper med exit strategier på plass. LLCs er sannsynligvis den beste enheten for bedriftseiere som ønsker å skaffe kapital, men ikke vil ha press fra investorer for å generere avkastning på sine investeringer og skape en fast utgangsstrategi.