az egyik legfontosabb kérdés, amellyel a vállalkozóknak és az üzleti tulajdonosoknak foglalkozniuk kell, amikor vállalkozásukat létrehozzák, az adománygyűjtés. A vállalkozónak, aki tőkét emel, meg kell választania azt az entitást, amely szerinte a leginkább elősegíti ezt a célt. Két olyan entitás, amelyet gyakran választanak az új vállalkozások számára, korlátolt felelősségű társaságok (LLC) és C-vállalatok. Az adománygyűjtés során számos tényező és kérdés merül fel, amelyekkel a vállalkozónak foglalkoznia kell annak eldöntésében, hogy melyik entitást választja az üzlet számára. E kérdések közül kettővel foglalkozunk itt: a) A tőke forrása és B) hosszú távú célok & kilépési stratégia.
a tőke forrása
a tőke forrása arra a befektetőre utal, akitől a vállalkozó tőkét keres. Az Ön vállalkozásában a befektetők sokféle formát ölthetnek. Az intézményi befektetők és az egyének között nagy a különbség. Az intézményi befektetők közé tartoznak a bankok, a befektetési alapok, a magántőke és a kockázatitőke-befektetők. Az egyének közé tartoznak a magas nettó értékű egyének és az angyal befektetők.
ami az intézményi befektetőket illeti, az intézményi befektetők körében rendszerszintű preferencia, hogy az entitások a C-Corporation formát öltsék. Az intézményi befektetők, nevezetesen a kockázatitőke-csoportok, amelyek partnerségként vannak felépítve, és adómentességet élvezhetnek, adózási komplikációkkal szembesülnek az LLC-kbe történő befektetés során, mivel ezek a szervezetek átáramlási adózással rendelkeznek. Ezenkívül a legtöbb kockázati tőke és intézményi befektető a C-vállalatokat részesíti előnyben, mert külön részvényosztályokat bocsáthatnak ki, ami lehetővé teszi a kockázatitőke-befektetők számára a közös részvényesekhez képest különböző preferenciákat, védelmet és részvényértékeléseket. A C-vállalatok átváltható elsőbbségi részvényeket is kibocsáthatnak, amelyek az intézményi befektetők közös finanszírozási eszközei. Az LLC-k ezzel szemben működési megállapodást igényelnek, amely bonyolult és terjedelmes lehet, és elriaszthatja az intézményi befektetőket. Az LLC-k szintén nem vonzóak az adómentes kockázatitőke-befektetők számára, mivel az átfolyó gazdálkodó egységbe történő befektetésük független adóköteles jövedelmet eredményezhet.
míg a magas nettó értékű egyének és angyalok is előnyben részesíthetik a C-Corporation formában engedélyezett ilyen típusú extra védelmet, valószínűleg eseti alapon, és a befektetés feltételei szabadabban tárgyalhatók bizonyos körülmények és tények alapján. Előfordulhat, hogy az egyéni befektetőnek nem ugyanazokkal az adókövetkezményekkel kell szembenéznie egy potenciális befektetésből, mint az intézményi befektetőnek.
ezért, ha úgy gondolja, hogy az előre vezető utat és a tőkeszükségletet egy intézményi befektetőtől kell származnia, a valószínűleg legjobb megoldás egy C-vállalat, amely maximalizálja az intézményi tőke biztosításának esélyeit. Alternatív megoldásként, ha a magas nettó értékű egyének és az angyal befektetők tőkéje elegendő az Ön céljaihoz, akkor az entitás kiválasztása nem olyan kritikus, és nagyobb rugalmassággal választhat.
hosszú távú célok & kilépési stratégia
a hosszú távú célok és kilépési stratégia a vállalkozás végső jövőbeli kilátásait jelentik. A vállalkozó gyorsan növelheti az üzletet, majd eladhatja az üzletet, beolvadhat egy másik társaságba, vagy megszerezheti, vagy nyilvános részvénykibocsátást (IPO) adhat ki. Ezzel szemben a vállalkozó egyszerűen csak egy vállalkozást szeretne létrehozni, és továbbra is működtetni és megtérülést generálni, határozott kilépési stratégia nélkül.
ha a cél az üzlet gyors növekedése és az értékesítés vagy az IPO révén történő kilépés, akkor a C-vállalatok általában a legjobb megoldás. A C-vállalatok a nyilvánosan forgalmazott tőzsdék fő vállalati formája, és magasabb IPO-kat kapnak. Az Internal Revenue Code 1202. szakasza lehetővé teszi a C-Corporation részvényesei számára, hogy 10 millió dolláros adómentességet élvezzenek a legalább 5 évig tartott minősített kisvállalkozói részvények esetében, ami csak a C-vállalatokra vonatkozik.
Alternatív megoldásként egy olyan vállalkozás tulajdonosa, amely nem feltétlenül rendelkezik határozott kilépési stratégiával, és nem akarja érezni a befektetők nyomását a tőkejuttatások megtérülésének megvalósítására, az LLC-k jobb lehetőségeket kínálhatnak, amelyek lehetővé teszik a tulajdonos számára, hogy az üzletet úgy működtesse, ahogy azt jónak látja, ameddig csak akarja. Az LLC tulajdonosa szintén részesülne az LLC formanyomtatványon történő átfolyási adózásból.
következtetés
azoknak a vállalkozóknak, akik vállalkozásuk tőkebevonására törekszenek, el kell dönteniük, hogy melyik entitás forma a legelőnyösebb céljaik felé. E döntés meghozatalakor két szempontot kell figyelembe venni: a tőkebevonás forrását és a Társaság & kilépési stratégiájának hosszú távú céljait. A C-Corporation valószínűleg a legjobb entitás az intézményesen támogatott, nagy növekedésű vállalatok számára, amelyek kilépési stratégiákkal rendelkeznek. Az LLC-k valószínűleg a legjobb entitás azoknak a vállalkozásoknak, akik tőkét akarnak szerezni, de nem akarják, hogy a befektetők nyomást gyakoroljanak befektetéseik megtérülésére és határozott kilépési stratégia létrehozására.