erilaiset odotukset voivat aiheuttaa ristiriitoja
on tavallista, että yritysten omistajilla on erilainen arvo mielessä kuin mahdollisilla ostajilla, perheen seuraajilla, taloudellisilla kumppaneilla tai veroarvioijoilla. Tämä voi johtaa riitoihin, suistaa neuvottelut raiteiltaan tai vaikuttaa siirtymäsuunnitelmiin.
vaikka antaisit yrityksen perheenjäsenelle, saatat tarvita kolmannen osapuolen arvonmääritystä konfliktien helpottamiseksi, kiinteistösi suunnittelemiseksi ja verokohtelun optimoimiseksi.
monimutkaisuuden ja panosten vuoksi on hyödyllistä palkata vuokrattu liiketoiminnan arvonmäärittäjä, jotta saadaan objektiivinen ja realistinen käsitys yrityksen arvonmäärityksestä tai saadaan selville, onko ostajan tarjous kohtuullinen.
prosessi voi myös auttaa sinua tunnistamaan yrityksesi heikkoudet, löytämään tapoja lisätä sen arvoa ja ryhtymään toimiin verovelvollisuutesi minimoimiseksi ennen myyntiä.
erilaisia arvostusmenetelmiä on saatavilla
useita arvostusmenetelmiä käytetään yleisesti. Arvostukset voidaan tehdä myös vaihtelevalla tarkkuudella. Jokaisella on erilainen hinta ja varmuus siitä, että tulos vastaa tarkasti yrityksesi arvoa.
sopivin yhdistelmä riippuu arvostuksen tarkoituksesta ja yhtiön ominaispiirteistä, kuten kannattavuudesta, tulevaisuuden näkymistä ja varallisuusjakaumasta.
Arvostusmenetelmillä voidaan saada erilaisia lukuja
yrityksen arvon määrittämiseen käytetään usein kolmea päämenetelmää. Arvonmäärittäjä voi käyttää yhtä tai useampaa menetelmää riippuen saatavilla olevista tiedoista sekä liiketoiminnan ja liiketoimen tyypistä. Kukin menetelmä voi tuottaa eri arvon; korkein näistä arvoista kuvastaa yleensä liiketoiminnan käypää markkina-arvoa.
tulosperusteisia menetelmiä
näitä menetelmiä käytetään yleisesti vakiintuneissa yrityksissä, jotka tuottavat kohtuullista tuottoa ja joiden arvo on suurempi kuin niiden varojen arvo yksinään.
arvonmäärittäjä määrittää yrityksen arvon tarkastelemalla ennakoitua tulosta tai kassavirtaa ja aiempia tuloksia. Erilaisia ansiosidonnaisia toimintamalleja käytetään sen mukaan, onko ansioiden arvioitu pysyvän vakaina tulevina vuosina.
markkinaehtoiset menetelmät
näissä menetelmissä lasketaan arvostus soveltamalla arvostuskerrointa, joka voi perustua käyttökatteeseen (tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja aineettoman käyttöomaisuuden poistoja), tuottoihin tai muihin mittareihin. Käytetty luku ja suhdeluku vaihtelevat monista tekijöistä, kuten toimialasta ja yrityksen koosta, markkinaolosuhteista ja vastaavanlaisten liiketoimintojen ostamiseen tai myymiseen käytetyistä kerrannaisista riippuen.
Varallisuusperusteisia menetelmiä
Varallisuusperusteisia menetelmiä käytetään tyypillisesti liiketoiminnoissa, joiden arvo on pikemminkin varallisuuteen kuin toimintaan liittyvä-esimerkiksi kiinteistöalalla. Näitä lähestymistapoja sovelletaan myös silloin, kun yritys tuottaa heikkoa tuottoa tai sen odotetaan joutuvan selvitystilaan.
omaisuus voi olla houkutteleva
yrityksesi voi olla arvokkaampi paloina kuin kokonaisuutena. Ostaja voi esimerkiksi haluta ostaa toimintasi, mutta ei kiinteistöomistuksiasi. Arvonmäärityksen avulla voidaan tunnistaa tapoja tehdä yrityksestä houkuttelevampi mahdollisille ostajille—esimerkiksi sijoittamalla kiinteistöomaisuutta holdingyhtiöön, joka voidaan myydä erikseen.
arvostus on vain ohjenuora
muista, että arvonmäärittäjän luku on vain ohjenuora siihen, miten myyntineuvotteluja kannattaa lähestyä. Lopullinen kauppahinta on usein erilainen ja siihen vaikuttavat monet tekijät—esimerkiksi myyntihalukkuutesi, ostajan strategiset intressit tai odotetut synergiaedut, käytettävissä oleva rahoitus, due diligence ja yhtiön kyky siirtyä sujuvasti uuteen omistukseen.
esimerkiksi yritys voi olla valmis maksamaan palkkion yrityksestäsi, koska se sopii hyvin.