hur en kvinna betalade $68,000 i studielån i 2 år

liksom många gymnasieelever drömde Becky Blake om att gå på college hemifrån för att njuta av hennes självständighet.

trots att hennes föräldrar uppmuntrade henne att stanna i staten för att dra nytta av en billigare utbildning bestämde Becky sig för att gå till ett privat universitet utanför staten.

men genom att välja en dyrare skola tog Becky examen med 98 400 dollar i studielånskuld. Och tack vare de höga räntorna på några av hennes lån skulle det antalet bara växa.

” med det studielånsbalansen, som jag visste bara skulle bli större med de minsta betalningarna jag betalade till lånetjänstemannen, skulle jag sluta betala fem siffror i ränta över lånets längd”, sa hon.

trots att hon hade en rejäl studielånsbalans fokuserade Becky på att uppnå ekonomisk frihet. Genom att komma med en aggressiv skuldåterbetalningsplan kunde hon betala en stor del av sin studentskuld — cirka 68 000 dollar — på under två år. Så här gjorde hon det.

hur Becky slutade med nästan sex siffror av studielånsskuld

när det var dags att välja ett college uppmuntrade Beckys föräldrar henne att välja en statlig högskola. För att spara pengar rekommenderade de att hon gick på en community college i två år för att få sin associerade examen och sedan överföra till ett lokalt statligt universitet för att slutföra sin kandidatexamen.

Becky var dock fast besluten att gå i skolan längre bort. Och även om hennes föräldrar varnade henne om att ta på sig för mycket studielånskuld, stödde de hennes beslut.

Becky ansökte om federala studielån på egen hand. Den federala regeringen har dock caps på hur mycket grund låntagare kan ta ut i direkt subventionerade och subventionerade lån varje år. Becky behövde mer pengar för att betala för sin utbildning, så hennes föräldrar ansökte om förälder PLUS lån.

förälder PLUS lån tillåter föräldrar att låna upp till den totala kostnaden för närvaro. Förälder PLUS lån är helt i föräldrarnas namn; studenten har ingen laglig skyldighet att återbetala lånet. Men i denna situation gick Becky med på att återbetala dessa lån själv.

”vi kom fram till ett avtal där dessa lån var mitt ansvar”, sa hon. ”Moderbolagets PLUS-lån var nästan dubbelt så mycket som saldot på lånen under mitt namn, och de var också på en mycket högre ränta.”

förälder PLUS lån tenderar att ha den högsta räntan på något federalt studielån. När Beckys föräldrar tog ut dessa lån var räntorna så höga som 7.9%, vilket gör att lånebalansen växer snabbt.

när hon insåg att hon var tvungen att göra en förändring

även om hon hade en stor lånebalans med viss högränteskuld, var det inte förrän Becky satte sig och granskade sina lånevillkor att hon blev motiverad att påskynda sin återbetalning av studielån.

”jag gjorde lite matte och sa, Jag vill få det överstökat,” sa hon. ”Jag ville riva plåstret av och bli av med huvuddelen av de lån som skulle kosta mig mest pengar på lång sikt.”

när hon tog examen från college hade Becky beslutat att hon planerade att gå i pension tidigt och sträva efter ekonomisk frihet. Men för att göra det insåg hon att hon var tvungen att betala av sin skuld så att hon kunde fokusera på att investera och växa sina pengar.

” och det var därför jag verkligen bestämde mig för att det var den bästa tiden att börja, för om jag väntade skulle studielånsräntan bara öka, ” sa hon. ”Det skulle i slutändan ta mig längre tid att betala.”

påskynda hennes studielån återbetalning

för att ta itu med sin skuld använde Becky följande strategier för att betala ner sina studielån snabbt.

skuldavalanche-metoden

Becky hade en blandning av direkt osubventionerade, subventionerade och moder-PLUS-lån, alla federala lån. De osubventionerade och subventionerade lånen hade en mycket lägre ränta än moderbolaget PLUS lån; vissa var så låga som 3.4%.

för att betala av sin skuld så snabbt som möjligt använde Becky skuldavalanche-metoden. Med denna strategi listade hon hela sin skuld från lånen med högsta ränta till lånen med lägsta. Hon fortsatte att göra de minsta betalningarna på alla sina lån, men satte några extra pengar hon hade mot lånen med den högsta räntan. Genom att ta itu med den dyrare skulden först kunde hon sänka räntekostnaderna och spara mer pengar.

refinansiering av hennes högränteskuld

eftersom några av hennes lån hade så höga räntor-några så höga som 7.9%-bestämde hon sig för att refinansiera en del av hennes skuld.

”vad jag bestämde mig för att göra var att refinansiera alla mina lån med hög ränta, som jag räknade som någonting med en 6% ränta eller högre”, sa Becky. ”Det var alla förälder PLUS lån, och två av de federala osubventionerade lånen i mitt namn som var på 6.8%.”

hennes föräldrar hjälpte henne att ansöka om att refinansiera sina högränta lån till ett privat studielån, och hon kunde kvalificera sig för ett lån med en 4.71% ränta på den skulden — en betydande förbättring. Tack vare studielån refinansiering gick mer av hennes månatliga betalning mot huvudmannen för detta nya lån istället för räntan.

att hålla sina utgifter så låga som möjligt

efter examen från college fortsatte Becky att leva på en högskolestudents budget.

” en sak som jag gjorde var att jag inte ändrade min livsstil alls efter college”, sa hon. ”Det fanns ingen livsstilsinflation. Så jag spenderade i huvudsak inte pengar på något som kläder eller gick ut för att äta — vad jag skulle överväga diskretionära kategorier — eftersom hela min filosofi spenderar baserat på dina mål och värderingar.”

eftersom hon bodde i ett högkostnadsområde bodde hon hos sina föräldrar i nio månader.

” det var verkligen ödmjukt att säga, ja, det här beslutet som jag gjorde för att ha fyra år som självständig vuxen resulterade i en annan period i mitt liv som jag måste leva med mina föräldrar och vara beroende,” sa hon. ”Det var ganska tufft på mitt ego. Men i slutändan var det till stor hjälp för mina ekonomiska mål.”

Side hustles

Becky fick ett jobb direkt från college som konsult. Hennes startlön var 47 500 dollar-en solid inkomst för en ny examen. Men eftersom hon ville betala av sin skuld så snabbt som möjligt, Becky fokuserade på att öka sin inkomst så att hon kunde göra extra betalningar.

”jag fick ett deltidsjobb som offentlig pedagog”, sa hon. ”Och jag kom in i belöningspoäng, mestadels cashback-belöningar från kreditkort och banker för att tjäna mer pengar.”

genom att hålla sina levnadskostnader låga, refinansiera sin skuld och arbeta en sidospel kunde Becky lägga så mycket som $2,500 extra mot sina lånebetalningar varje månad.

på under två år kunde hon betala cirka 68 000 dollar av sina lån med hög ränta. Och genom att betala av sina lån tidigt kunde hon spara cirka 24 000 dollar i räntekostnader.

blickar framåt

med de dyraste av hennes studielån betalade Becky sin ekonomiska plan.

” med lån med hög ränta från min tallrik har jag räknat ut en hybridmetod för att investera, spara och återbetala skulder så att jag kan gå vidare med mitt liv”, sa hon.

genom att betala ner skulden och bygga sin nettoförmögenhet kunde Becky ge sig själv den säkerhet och sinnesfrid som hon behövde för att driva sitt nästa mål: starta eget företag och arbeta för sig själv. I januari 2020 lämnade hon sitt heltidsjobb för att ägna sig åt sitt företag Twenty Free.

”TwentyFree handlar om ekonomiskt oberoende och livsstilsdesign för 20-somethings”, sa Becky. ”Jag coachar kvinnor om pengar och livsstil design. Jag tror att pengar är ett verktyg som vi kan använda för att fullfölja våra mål och att leva i linje med våra värderingar och prioriteringar. Så jag gillar alltid att införliva tanken på att använda pengar för att skapa din ideala livsstil.”

för människor överväldigade av sin skuld och osäker på var du ska börja, rekommenderade Becky att du möter de hårda fakta direkt.

”se till att du samlar in alla dina skulder och organiserar dem, oavsett om det är på ett kalkylblad eller bara på ett papper”, sa hon. ”Vet hur mycket du är skyldig, vad räntorna är och vad dina minsta betalningar är. Det är läskigt att göra. Men när du har allt på ett ställe kan du göra en plan och ta reda på vilken riktning du vill attackera den från.”

ansvarsfriskrivning: de åsikter som uttrycks av intervjuämnena är inte nödvändigtvis allvarliga.