Des attentes différentes peuvent causer des conflits
Il est courant que les propriétaires d’entreprise aient une valeur différente à l’esprit que les acheteurs potentiels, les successeurs familiaux, les partenaires financiers ou les évaluateurs fiscaux. Cela peut entraîner des différends, faire dérailler les négociations ou affecter les plans post-transition.
Même si vous confiez l’entreprise à un membre de votre famille, il se peut que vous ayez besoin d’une évaluation par un tiers pour atténuer les conflits, planifier votre succession et optimiser le traitement fiscal.
En raison de la complexité et des enjeux, il est utile d’embaucher un évaluateur d’entreprise agréé pour obtenir une compréhension objective et réaliste de l’évaluation de votre entreprise ou déterminer si l’offre d’un acheteur est raisonnable.
Le processus peut également vous aider à identifier les faiblesses de votre entreprise, à trouver des moyens d’augmenter sa valeur et à prendre des mesures pour minimiser votre responsabilité fiscale avant une vente.
Diverses approches d’évaluation sont disponibles
Plusieurs méthodes d’évaluation sont couramment utilisées. Les évaluations peuvent également être effectuées avec différents niveaux de détail. Chacun a un coût et un niveau d’assurance différents que le résultat reflète fidèlement la valeur de votre entreprise.
La combinaison la plus appropriée dépend de l’objet de l’évaluation et des caractéristiques de l’entreprise, telles que sa rentabilité, ses perspectives d’avenir et la composition de l’actif.
Les méthodes d’évaluation peuvent donner des nombres différents
Trois méthodes principales sont fréquemment utilisées pour déterminer la valeur d’une entreprise. Un évaluateur peut utiliser une ou plusieurs des méthodes en fonction des informations disponibles et du type d’entreprise et de transaction. Chaque méthode peut donner une valeur différente; la plus élevée de ces valeurs reflète généralement la juste valeur marchande de l’entreprise.
Méthodes fondées sur les bénéfices
Ces approches sont couramment utilisées pour les entreprises établies qui génèrent des rendements raisonnables et dont la valeur est supérieure à celle de leurs actifs seuls.
Un évaluateur détermine la valeur de la société en examinant les bénéfices ou les flux de trésorerie prévus et les résultats passés. Différentes approches fondées sur les bénéfices sont utilisées selon que les bénéfices devraient être stables ou non dans les années à venir.
Méthodes basées sur le marché
Ces approches calculent une évaluation en appliquant un multiple d’évaluation, qui peut être basé sur le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements), les revenus ou d’autres paramètres. Le chiffre spécifique utilisé et le type de ratio varient en fonction de nombreux facteurs, tels que l’industrie et la taille de l’entreprise, les conditions du marché et les multiples utilisés pour acheter ou vendre des entreprises comparables.
Méthodes fondées sur l’actif
Les approches fondées sur l’actif sont généralement utilisées pour les entreprises dont la valeur est liée à l’actif plutôt qu’aux opérations – par exemple dans le secteur immobilier. Ces approches sont également appliquées lorsqu’une entreprise génère de mauvais rendements ou devrait être liquidée.
Les actifs peuvent être attrayants
Votre entreprise peut avoir plus de valeur en morceaux que dans son ensemble. Par exemple, un acheteur peut vouloir acheter vos opérations, mais pas vos avoirs immobiliers. Un exercice d’évaluation peut identifier des moyens de rendre votre entreprise plus attrayante pour les acheteurs potentiels — par exemple, en plaçant des actifs immobiliers dans une société de portefeuille qui peuvent être vendus séparément.
L’évaluation n’est qu’une ligne directrice
Gardez à l’esprit que le chiffre d’un évaluateur n’est qu’une ligne directrice pour aborder les négociations lors d’une vente. Le prix final de la transaction est souvent différent et est influencé par de nombreux facteurs — par exemple, votre empressement à vendre, les intérêts stratégiques de l’acheteur ou les synergies attendues, le financement disponible, la diligence raisonnable et la capacité de l’entreprise à passer en douceur à une nouvelle propriété.
Par exemple, une entreprise peut être prête à payer une prime pour votre entreprise parce que c’est un bon choix.