expectativas diferentes podem causar conflito
é comum que os proprietários de empresas tenham um valor diferente em mente do que potenciais compradores, sucessores familiares, parceiros financeiros ou avaliadores fiscais. Isso pode levar a disputas, descarrilar negociações ou afetar planos pós-transição.
mesmo se você estiver dando a empresa a um membro da família, você pode exigir uma avaliação de terceiros para aliviar conflitos, planejar sua propriedade e otimizar o tratamento fiscal.
devido à complexidade e riscos, é útil contratar um avaliador de negócios fretado para obter uma compreensão objetiva e realista da avaliação da sua empresa ou determinar se a oferta de um comprador é razoável.
o processo também pode ajudá-lo a identificar fraquezas em sua empresa, encontrar maneiras de aumentar seu valor e tomar medidas para minimizar sua responsabilidade fiscal antes de uma venda.
Uma variedade de abordagens de avaliação estão disponíveis
Vários métodos de avaliação são comumente usados. As avaliações também podem ser feitas com diferentes níveis de detalhe. Cada um vem com um custo e um nível de garantia diferentes de que o resultado reflete com precisão o valor da sua empresa.
a combinação mais adequada depende da finalidade da avaliação e das características da empresa, como sua lucratividade, perspectivas futuras e mix de ativos.
os métodos de Avaliação podem produzir números diferentes
três métodos principais são freqüentemente usados para determinar o valor de uma empresa. Um avaliador pode usar um ou mais dos métodos, dependendo das informações disponíveis e do tipo de negócio e transação. Cada método pode produzir um valor diferente; o mais alto desses valores geralmente reflete o valor justo de mercado do negócio.
métodos baseados em ganhos
essas abordagens são comumente usadas para empresas estabelecidas que estão gerando retornos razoáveis e cujo valor é maior do que o de seus ativos sozinhos.
um avaliador determina o valor da empresa revisando os ganhos previstos ou o fluxo de caixa e os resultados anteriores. Diferentes abordagens baseadas em ganhos são usadas dependendo se os ganhos devem ser estáveis nos próximos anos.
métodos baseados no mercado
essas abordagens calculam uma avaliação aplicando um múltiplo de avaliação, que pode ser baseado no EBITDA (ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização), receita ou outras métricas. O valor específico usado e o tipo de proporção variam dependendo de muitos fatores, como indústria e tamanho da empresa, condições de mercado e múltiplos usados para comprar ou vender negócios comparáveis.
métodos baseados em ativos
abordagens baseadas em ativos são normalmente usadas para empresas cujo valor está relacionado a ativos, em vez de relacionado a operações-por exemplo, no setor imobiliário. Essas abordagens também são aplicadas quando uma empresa gera retornos ruins ou deve ser liquidada.
os ativos podem ser atraentes
sua empresa pode ser mais valiosa em peças do que como um todo. Por exemplo, um comprador pode querer comprar suas operações, mas não suas participações imobiliárias. Um exercício de avaliação pode identificar maneiras de tornar sua empresa mais atraente para potenciais compradores—por exemplo, colocando ativos imobiliários em uma holding que pode ser vendida separadamente.
a avaliação é apenas uma diretriz
tenha em mente que o valor de um avaliador é apenas uma diretriz de como abordar as negociações em uma venda. O preço final da transação é muitas vezes diferente e é influenciado por muitos fatores—por exemplo, sua ânsia de vender, os interesses estratégicos do comprador ou as sinergias esperadas, o financiamento disponível, a due diligence e a capacidade da empresa de fazer uma transição suave para uma nova propriedade.
por exemplo, uma empresa pode estar disposta a pagar um prêmio pelo seu negócio porque é um bom ajuste.