La modélisation financière englobe une variété de prévisions qui aident les chefs d’entreprise à prendre des décisions dans le présent pour tenter de contrôler les résultats futurs.
Une prévision de bilan est une telle projection qui est généralement complétée en tandem avec une prévision de compte de résultat. Avoir une compréhension complète de la prévision des bilans est une compétence majeure à perfectionner lors du perfectionnement de la modélisation financière.
Dans cette FAQ, nous aborderons ce qu’est une prévision de bilan, pourquoi elle est importante et fournirons une approche fondamentale pour effectuer des prévisions de bilan.
Qu’Est-Ce Qu’Une Prévision De Bilan ?
Une prévision de bilan est une projection des actifs, des passifs et des capitaux propres à un moment futur. Il est utilisé pour approximer ce qu’une entreprise prévoit de posséder à l’avenir et ce qu’elle s’attend à devoir.
Étant donné que le bilan représente la situation financière d’une entreprise à un certain moment, il va de soi que la prévision du bilan est une tentative de prédire quelle sera la situation financière d’une entreprise à l’avenir dans un ensemble donné de circonstances.
Une prévision de bilan est une composante d’un modèle financier à trois états. Les deux autres composantes sont les prévisions du compte de résultat et les prévisions de flux de trésorerie.
Les extrants d’un modèle financier à trois états sont les états prévisionnels, où les intrants sont les hypothèses qui motivent les changements dans le modèle financier.
Il est important de noter que le bilan dépend de l’évolution du compte de résultat.
Pourquoi Une Prévision De Bilan Est-Elle Importante?
La principale raison de créer des prévisions est de comprendre comment les décisions prises dans le présent auront un impact sur l’organisation à l’avenir.
Le processus d’analyse des données historiques et d’essayer de prédire l’avenir est un processus comptable important qui aide les chefs d’entreprise à élaborer des plans complets et à tirer des leçons des résultats passés.
Les prévisions financières sont utilisées comme une sorte de feuille de route qui aide les dirigeants à naviguer dans l’incertitude de leurs environnements particuliers. Ces prévisions sont utilisées pour élaborer des stratégies qui sont déployées dans le but de répondre aux conditions du marché et aux moteurs commerciaux attendus.
La prévision du bilan est un outil comptable important qui peut être utilisé pour estimer l’impact des postes du compte de résultat et des prévisions de flux de trésorerie sur la situation financière future de l’entreprise.
Dans la plupart des cas, il s’avère utile pour comprendre les obligations futures et la création de valeur en actions.
La prévision du bilan est également utilisée pour estimer l’impact de la fusion et de l’acquisition de nouvelles entreprises.
Lorsque les analystes analysent si une acquisition ou une fusion est bénéfique, ils prévoient le bilan pour tenter de comprendre l’impact sur certains ratios financiers, la trésorerie, la dette, les obligations d’impôts différés et les avantages. et l’équité entre autres.
Comment Prévoir un Bilan
Un bilan est divisé en trois composantes principales, les actifs, les passifs et les capitaux propres. Pour rappel, les capitaux propres sont également communément appelés « Actifs nets », car la formule comptable des capitaux propres est l’actif moins le passif.
Bien qu’il existe différentes approches pour prévoir un bilan, la plupart des analystes se concentrent sur certains postes primaires dans chaque section du bilan.
Actifs
Les analystes portent une attention particulière aux débiteurs, aux stocks (le cas échéant), aux autres actifs courants, aux immobilisations corporelles (PP & E) et aux actifs à long terme.
Passifs
Les passifs sont généralement regroupés en deux postes principaux, les comptes créditeurs et la dette. La distinction entre les deux est importante car ils ont des traitements comptables différents, le plus évident étant que la dette porte les intérêts débiteurs.
Dans la plupart des cas, les intérêts débiteurs ne sont pas considérés comme courus dans une prévision financière.
Capitaux propres
Enfin, une attention particulière est accordée au capital des actionnaires et aux bénéfices non répartis. Ce sont les principales composantes qui stimulent les capitaux propres des actionnaires.
Postes de fonds de roulement
Les postes liés au fonds de roulement comprennent les RA/PA et les stocks (le cas échéant). Ces postes nécessitent leurs propres méthodologies de prévision spécifiques.
En effet, le temps est une composante de leurs soldes de fin, de sorte que les prévisions sont effectuées en utilisant leurs jours impayés respectifs.
Jours de comptes débiteurs = moyenne des revenus de ventes de 12 mois consécutifs / des revenus de ventes de 12 mois consécutifs x 365
Jours d’inventaire = moyenne des stocks de 12 mois consécutifs / des ROUAGES de 12 mois antérieurs x 365
Jours de comptes créditeurs = moyenne des PA de 12 mois consécutifs/ des ROUAGES de 12 mois antérieurs (ou des achats) x 365
Ces formules peuvent être utilisées pour revenir dans les soldes des créances en modifiant le nombre de jours impayés. Par exemple : AR = jours d’encours x revenus annuels / 365.
PP & E
Les immobilisations corporelles sont prévues à l’aide de la formule:
Solde d’ouverture + CAPEX – amortissement = solde de clôture
Dette
La dette est prévue selon la formule :
Solde d’ouverture + frais d’intérêts – remboursements = solde de clôture
Capitaux propres
Le capital des actionnaires est prévu selon la formule :
Solde d’ouverture + nouvelles émissions de capital – rachats de capital
Bénéfices non répartis
Les bénéfices non répartis sont prévus à l’aide de la formule:
Solde d’ouverture + résultat net – dividendes
Comment Prévoir un bilan
Le processus de prévision d’un bilan peut être décomposé en quatre étapes principales:
- Projetez le compte de résultat jusqu’à l’amortissement et la charge d’intérêts
- En utilisant les formules ci-dessus, projetez le bilan jusqu’aux bénéfices non répartis
- Finalisez la projection du compte de résultat en calculant l’amortissement, les intérêts et la charge d’impôt estimée
- Enfin, calculez les bénéfices non répartis en utilisant le résultat net calculé à l’étape 3 et utilisez-le pour finaliser la projection du bilan
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